A股“苹果”遭机构甩卖：何时再“超预期”？

　　杨勇
　　昨日，沪深股指均以上涨报收，多数板块飘红，但“苹果概念”板块却在盘中跳水，领跌A股市场。截至收盘，歌尔声学、安洁科技和长盈精密跌停，水晶光电、锦富新材、德赛电池跌幅超6%。
　　据了解，12月14日，苹果iPhone5在中国内地上市，有关调查显示，业界普遍认为iPhone5的销量将赶不上iPhone4S。受此消息影响，17日开盘“苹果概念”板块逆势大跌3.76%，创10个月来新低。
　　值得注意的是，在A股的“苹果概念股”中，不乏一些长线的牛股，例如歌尔声学，该股自2008年5月22日上市以来一直处于上涨态势，截至昨日收盘，以653.4%的累计涨幅位列同期A股涨幅榜第五位，昨日歌尔声学的跌停为2008年10月16日和2009年4月22日之后该股上市以来第三次跌停。
　　从昨日盘后交易所公布的公开信息看，多只“苹果概念股”均放出巨量，出现在龙虎榜中多为机构席位，水晶光电、长盈精密龙虎榜10家全部为机构席位，且卖出总额远高于买入总额；安洁科技、德赛电池的5家卖出席位全部为机构。
　　有分析指出，昨日早盘安洁科技、歌尔声学和德赛电池等5只股票集体跌停，且多为巨量杀伤，后市调整或将漫长。
　　中信证券昨日发布电子行业周报称，苹果股价下跌，A股苹果供应链近期估值可能受到影响，但中长期增长逻辑仍没有改变。在苹果短期受压之下，三星与国产智能手机供应链将成为投资首选。
　　虽然昨日早盘消费电子板块“哀鸿遍野”。但也有分析人士指出，其中有一些个股遭遇了“错杀”。如昨日一度接近跌停的欧菲光，其所生产的GFF触摸屏，定位是国内的千元智能机系列，供给华为、中兴通讯、联想等厂家。而苹果的触摸屏采用的是In-Cell技术，和欧菲光的产品没有任何关系。
　　再如水晶光电，其近年来主营收入中的大部分是蓝玻璃红外截止滤光片和单反用的光学低通滤波器。前者是摄像头必不可少的关键器件，后者是单反相机的前置器件。但没有完全的数据证明，水晶光电的摄像头业务中，苹果的比重是多少。另外一种产品单反用OLPF主要的下游厂商则是索尼、佳能、尼康等知名的相机巨头。
　　上述分析人士指出，昨日“苹果概念股”的大幅下挫，从基本面上来说，欧菲光和水晶光电完全属于被“错杀”。昨日盘面显示，欧菲光触底反弹，最终收报38.77元，下跌4.08%；而水晶光电盘中反弹幅度较小，昨日收报17.38元，下跌7.94%。
　　大行相继“唱空”：苹果何时再“超预期”？
　　嵇晨
　　美国苹果公司近日刚刚公布最新一代iPhone 5手机在中国市场的销售数量突破200万部的消息，美国当地时间上周日晚间，花旗银行便宣布下调苹果股价评级至“中性”，同时把目标价从每股675美元下调到每股575美元。
　　花旗分析师认为，短期内苹果公司的供应链订单数量遭砍，不仅对iPhone5手机能否撬动预期增长产生怀疑，更警惕资本市场中的“苹果概念故事”的风险，苹果股价短期内继续上涨的动力已经消失。
　　这是继瑞银下调苹果业绩预期，并将目标股价从780美元调整到700美元后苹果公司遭遇到的又一次大行研报“倒戈”。而市场上，距离今年9月下旬创出每股705美元的股价高点，苹果目前的股价509美元已经累计下跌超过27%，但距离近一年内379美元的低点尚有一定距离。
　　从2004年至2012年，苹果股价从每股12美元一路飙涨到最高超过700美元，专业投资人克里斯·凯瑟尔(Chris Kacher)给出的建议是，即便股价已经跌到500美元，市净率也仍处在一个比较低的水平，投资人仍应该对苹果持有谨慎观望的态度。推动苹果股价扭转目前的颓势生成向上动力的是新一轮业绩增长，而不仅仅是走势指标和现有财务数据等技术层面的分析。
　　有趣的是，正当越来越多的大行和投资人对苹果近期的股价表现和未来的增长前景表示谨慎和迟疑，却并未改变一些“铁杆投资者”坚定看多的态度。
　　如知名“果粉”分析师、投行Piper Jaffray的苹果分析师吉恩·蒙斯特(Gene Munster)继续力挺苹果，并预计该公司在2013年内会在苹果电视产品上有所突破，他坚称苹果股价将上涨到900美元，“我是一个基本面分析师，在和很多投资人沟通之后，我发现很多对苹果股价的预期变化都来自于短期的技术分析，这就是最大的问题。”他表示。
　　据路透社统计，截至目前，在57位分析师给出苹果股价评级中，有47%仍然维持“买入”，有40%的分析师认为苹果股价表现将超预期，而给出表现低于预期和“卖出”评级的各只有2%。
　　周一美股开盘前，苹果盘前股价下跌0.7%。
　　附表A股“苹果概念股”昨日表现
　　证券简称 昨收盘(元) 涨跌幅(%)
　　安洁科技 36.72 -10.00
　　歌尔声学 34.34 -9.99
　　立讯精密 24.80 -8.96
　　德赛电池 28.00 -8.05
　　水晶光电 17.38 -7.94
　　锦富新材 16.38 -6.29
　　朗玛信息 56.85 -2.15
　　大族激光 7.96 -1.61
　　共达电声 13.66 -0.58
　　比亚迪 16.92 -0.41
　　环旭电子 10.98 -0.27
　　利源铝业 17.46 -0.23
　　资料来源：Wind资讯