上海股交中心探索转板绿色渠道
曹金玲
成立一年的上海股权托管交易中心(下称“上海股交中心”)正在酝酿更多“动作”。
近日，上海股交中心副董事长、总经理张云峰接受《第一财经日报》记者采访时透露，上海股交中心将在2013年上半年推出“第二平台”，功能包括严格买者自负条件下的股权交易、银行和中小企业的融资对接、中小企业重组购并的信息发布，同时还将尝试LP(有限合伙人)份额转让交易，以及适时推出银行理财产品、信托计划的转让交易等。
截至2012年12月31日，上海股交中心挂牌企业已达48家，其中上海本地企业36家，另有后续储备企业200余家。日前，其“非上市股份有限公司股份转让制度体系”还获得2012年度上海金融创新成果奖一等奖，该制度体系填补了国内场外交易市场业务规则制度体系的空白，并具大量突破传统的创新理念。
搭建“第二平台”
“一边是现有的区域性股权交易市场，要严格把关、规范运作、厚积薄发，做成‘精品市场’，到条件允许时为转板资格做好准备；另一边我们正在计划做第二平台，通过网络平台来做大市场。”张云峰对本报记者表示。
他所说的“第二平台”，即有望在今年上半年推出的网络平台，功能包括严格买者自负条件下的股权交易、银行和中小企业的融资对接、中小企业重组购并的信息发布，同时还将尝试LP(有限合伙人)份额转让交易等；个人投资者也将被允许参与这个网络平台的交易，“对个人投资者几乎不设门槛”。
张云峰说，一方面，该平台将解决目前不符合挂牌条件的企业报价公示，对这些企业的审核会相对宽松一些，平台无电子化结算和撮合，而只负责电子化报价和线下撮合交易。
“另一方面，当前LP还款压力越来越大，很多PE很早就对企业进行投资，但现在企业上市较难，所以可以考虑让无法退出的LP在这个网络平台交易，转让份额。”他说。
同时，这个“第二平台”还拟尝试做一些衍生产品交易，比如银行理财产品、信托计划的转让交易等。张云峰说，理财产品专指商业银行自主设计发行的理财产品，不包括银行渠道代销产品。
除了第二平台，上海股交中心还将开展中小企业私募债的发行和交易，将借鉴上海证券交易所发行中小企业私募债的模式，采用备案制，而非审核制。
张云峰还透露，会在2013年从试点开始逐步发展经纪业务会员，即代理开户和开发客户的会员单位，目前已有好几家正在试点，进行异地开户、异地投资者发展、投资咨询、客户服务等，在控制风险的情况下使投资者更加多元化。
制度突围
最新数据显示，运行近一年，上海股交中心的交易额达1.0112亿元，交易股数2506.76万股，可交易企业平均每家每月成交230.33万元。投资者开户数1806户，其中机构150户，自然人1656户。各类中介机构会员单位145家，其中推荐机构会员56家，专业服务机构会员89家。
在张云峰看来，上海股交中心运行一年以来，现行的政策制度尚有待突破之处，主要包括T+5制度能否变通、非上市公众公司的200人问题，以及引入做市商制度等。
对于未来的“转板”，张云峰说，希望能在符合条件的情况下，开通股交中心与创业板和主板的“转板通道”，不走证监会发审委的发行程序，而直接走交易所的上市审核程序。
“对于不久前启动的全国性场外市场交易所，我希望能在与主板、创业板建立转板机制之前，先和‘新三板’有互动，股交中心的企业可以直接到新三板且不需要审核，而新三板的企业也可以到上海股交中心来，我们也不审核。”张云峰如是说。
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