光伏厂商200亿美元长单存变数
多晶硅“双反”初裁或下月敲定
光伏厂商200亿美元长单存变数
王佑
中国商务部对来自欧美韩的进口多晶硅“双反”初裁有可能会在2月下旬有结果。
昨日，《第一财经日报》记者从多方了解到，部分业内人士预计该“双反”的初裁税率可能会在20%以上。这一税率若实现的话，中国多家光伏下游生产企业在多晶硅合同的执行上也将有变。其中部分公司可能会与海外企业解约，节省一笔额外的采购开支。
初裁税率或20%以上
从今年元旦以后，一些多晶硅的上市公司股价就有不同程度的上扬。保利协鑫(03800.HK)的股价在节后的几天内大涨了40%；大全新能源(DQ.NYSE)的股价异动来得晚了一些，但8天内涨幅也超过了70%。
众多光伏业内人士认为，这些多晶硅企业股价的上扬，可能与商务部或在2月底公布“双反”调查结果有关。这一时间或比原定时间有所提前。该调查从2012年11月1日开始，通常会在2013年11月1日前结束，但参与这起反倾销调查的一位律师向本报记者透露，今年6月参与各方可能会全部走完流程。
一位业内知情人士透露，他们猜测多晶硅的初裁税率有望在20%至50%之间，“初裁之后，海外的涉案多晶硅公司需向有关部门缴纳保证金。假设终裁的税率低于初裁税率的话，这笔保证金将多退少补。”但他也强调，最终的税率情况，仍要等待商务部的结果。
而高华证券的一份分析报告则认为，此前商务部没有透露(这一“双反”案)潜在关税的规模、范围等，“我们也注意到，欧盟针对中国晶体硅光伏组件和关键部件的反倾销调查也从2012年9月6日已开始。”
该券商分析师在报告中提到，尽管商务部的“双反”调查行为显示了中国政府支持处境艰难的太阳能行业，但由于2011年超过60%的中国出口太阳能产品也销往欧洲市场，中国和欧盟间的光伏贸易摩擦的日益升级，也可能为中国太阳能企业带来更大的挑战。
合同变数
“双反”的这一裁定，可能会影响国内多晶硅价格的上扬。但对国内的下游组件企业而言，萦绕它们的一个问题是，多晶硅合同该怎样执行。
前述知情人士表示，多晶硅合同一共分为几种：一是长期订单(下称“长单”)，确定金额和数量；另一种是执行现货价的随行就市合同。后一种已成为了包括保利协鑫、赛维、洛阳中硅、大全新能源等多晶硅上游公司最通用的方式，“中国多晶硅企业都不想失去大客户。即便他们此前与尚德、阿特斯等这样的下游公司签了“长单”，但几乎全数作废，早在去年就改成了现货合同。
海外多晶硅供应商则不同。目前，中国的多家下游光伏公司手头上仍有40～50美元/公斤的多晶硅海外长单需执行，而市价已跌到了17～18美元/公斤。但当初买卖双方对长单做了严格约定，一旦解约，中方企业将支付大量违约金。
尽管此前下游光伏公司——天合光能(TSL.NYSE)称，自己并没有100多亿美元的多晶硅合同在手，但其到底有多少未解约、仍在执行的海外多晶硅长单，并没有详尽说法。
据业内预测，未来十年，中国光伏企业与各方签订的需要执行的长单总额可能仍高达200亿～300亿美元。
前述知情人士称，上下游公司当初在签订长单时，可能会写明一个“不可抗力”。如果彼此将“双反”也列为“不可抗力”之一的话，那么下游企业就很有可能以此作依据，与上游的海外多晶硅公司实施解约。
目前，国内外的十大多晶硅生产厂中，仅有6家还在开工，其中美国的REC(硅烷法)生产开工率还维持100%，而包括德国瓦克、中国保利协鑫、韩国OCI等公司也只有50%到80%的开工率。国金证券统计数据表明，其他如赛维LDK、新光硅业、永祥、瑞能等公司都处于停产阶段。
而一家国内多晶硅公司的管理层也表示，“双反”因素及光伏整体需求提升等影响，会促使今年的国内多晶硅产量有所增加，约在10万吨左右，而去年是6万吨(占全国多晶硅总销量的40%左右)。“我们这样上万吨规模的多晶硅企业，并不希望多晶硅价涨得太快，维持在25~28美元/公斤就可以了，比我们的成本略高一点。反之，如果多晶硅价格涨得太快，一些中小规模的多晶硅企业也会开始大量复苏并生产，可想而知随后又将是一场价格恶战，很快大家再度陷入亏损停产的状态。”
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